尽管比特币本周迄今上涨了3%，但整体交易环境依然低迷，波动性徘徊在多年低点。
作为历史指标的 10 天实际波动率目前仅为 20%，为两年来的最低水平。总部位于新加坡的量化交易公司QCP Capital在其Telegram频道上表示，这是2018年9月和10月才出现的低点。
早在2018年秋天，低波动性整固期以暴跌至 6000 美元以下结束。不过，这次期权交易者预计会出现更高的突破。QCP Capital表示，由于过去一周一个月隐含波动率上升，导致与实际波动率明显背离，期权交易商押注这次是上行突破。
根据加密衍生品研究公司Skew提供的数据，过去六天，比特币的一个月隐含波动率已从 46％ 上升至 55％。
隐含波动率是市场对资产未来风险或波动程度的预期，通过期权、标的资产价格以及截至到期日的时间等其他输入来计算。与此同时，一个月的实际波动率从 78% 降至 35%。实际波动率代表过去已实现的价格波动率。
这两个指标之间最近的差异表明，在接下来的四周中，交易员的定价将从低波动性交易环境向高波动性交易环境过渡。
隐含波动率主要由期权（买权/卖权）的净买入压力驱动。正如QCP Capital所说，对看涨期权的需求增加或看涨押注推动了最新的回升。
1个月、3个月和6个月的看跌期权正呈现负值，这一点显而易见。看跌期权偏倚衡量看跌期权相对于看涨期权的价格。
一个月的偏度从 11% 急剧下降到 -5.4%。负值表明看涨期权的价格高于看跌期权。因此，实际上，期权交易员现在倾向于看多，因为看涨期权的需求更大。
9000 美元至 10000 美元的多周交易区间是否以看涨突破而结束，仍有待观察。
技术图表也支持这种设想。例如，加密货币在周三突破了一个月以来的下行通道，标志着从7月1日超过 10400 美元的高点的回调结束。
此外，动能指标MACD柱已突破零以上，有利于多头。
